大温房贷风向变了：固定转浮动？

01｜固定房贷为什么又涨了？

最近加拿大多家银行和贷款机构陆续上调部分3年、5年固定房贷利率。

背后的关键不是加拿大央行直接加息，而是——加拿大政府债券收益率涨了。

加拿大5年期政府债券收益率从今年2月底前后的约2.6%一路上升，近期已经突破3.6%，甚至一度超过3.7%。

而加拿大5年固定房贷的定价，与5年期政府债券收益率关系非常密切。

简单理解就是：债券收益率↑ → 银行融资成本压力↑ → 固定房贷利率跟着涨。

所以即使加拿大央行目前没有加息，固定房贷也完全可能自己先涨。

02｜最有意思的反转：大家开始选浮动了

固定利率越来越贵之后，固定和浮动之间的利差也被重新拉开。

有房贷经纪表示，目前部分市场的浮动房贷报价，比对应的固定利率低超过1个百分点。

这一下，很多人的选择就开始变了。

过去大约60%的借款人选择5年固定房贷；而现在，据部分经纪渠道观察，选择浮动利率的客户已经超过60%，个别渠道甚至接近90%。

注意：这属于经纪机构观察到的客户结构，并不代表全加拿大所有新增房贷都是这个比例。

但房贷市场的风向变化，确实值得关注。

03｜还有一个原因：浮动可能更容易通过压力测试

这个变化对大温买家尤其值得注意。

加拿大无保险房贷通常需要通过房贷压力测试，一般按：合同利率＋2%或监管规定的最低压力测试利率，取较高者。

当固定和浮动之间差距越来越大时，就可能出现一种情况：同样的收入、同样的首付，浮动利率能通过的贷款额度，固定利率却不一定能通过。

对于本来预算就卡在资格线附近的大温买家，这个区别可能直接影响买房预算。

04｜那现在是不是应该直接选浮动？

还真不能这么下结论。

浮动现在的优势，是起始利率可能明显更低；但风险也很直接——如果加拿大央行之后真的加息，浮动利率也会跟着调整。

而市场对于下一步恰恰存在很大分歧。

有人认为能源和大宗商品价格上涨会重新推高通胀，央行存在加息压力；也有经济学家认为加拿大核心通胀仍相对稳定，目前市场押注的加息次数可能过于激进。

所以接下来两个时间点非常关键：

📅 10月19日：加拿大CPI数据
📅 10月28日：加拿大央行议息会议